信用卡行业潜在风险有多大?|信用卡|信贷|不良率_新浪财经_新浪网

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文/新浪财经定见魁首（微信公家号kopleader）专栏作家 王剑、陈俊良

宏观经济成长存在不肯定性；信誉促成政策结果存在不肯定性；信誉卡发卡量、信贷余额等的快速增加若是延续多年，潜伏的问题可能会逐步增长。

摘 要

■ 陈述原由

2017年以来我国信誉卡市场快速成长，本年上半年很多上市银行信誉卡不良率较年头上升，部门投资者担忧信誉卡营业成为下一个不良多发区。咱们经由过程阐发我国台湾地域和韩国的信誉卡危机汗青，评估我国信誉卡潜伏危害：固然大量银行涌入信誉卡市场，但今朝咱们还不必要担忧呈现危机事务。

■ 中国台湾地域和韩国信誉卡危机案例

台湾地域信誉卡繁华于亚洲金融危机以后，危机暴发于2005年底。韩国的信誉卡危机也是起头于金融危机以后，危机暴发于2003年。台湾信誉卡的繁华和泡沫的决裂更多的是市场过分竞争的成果，但韩国当局对需求的刺激较多茵蝶,，这加重了韩国信誉卡市场繁华的速率，而羁系政策突然转向也是引发危机的直接缘由。

■ 信誉卡危机发生的一般纪律

从台湾和韩国的案例来看，信誉卡危机的发生有必定的纪律性：一是有必定的需求根本；二是经济周期底部，企业融资需求弱，银行被迫转向信誉卡营业，这一点很是首要；三是货泉情况较为宽松。

止咳藥,一般危机暴发以前城市有一轮信誉卡的繁华，延续多年。信誉卡的过期率并不是线性上升，但延续的小幅上升有警示意义。

■ 我国大陆信誉卡成长很快，但今朝还无需担忧危机呈现

大陆信誉卡市场在2017年以来的快速成长跟韩国和台湾地域昔时面对的环境有类似性。固然上貨運, 述前提吻合，但咱们认为境内信誉卡市场间隔危机另有些间隔。来由以下：一是全行业过期环境还在改良；二是信誉卡市场的快速成长仅延续不到两年，其实不算长；三是卡均授信额度的增加还算正常。总体来看，固然2017年以来有大量银行涌入信誉卡市场，再加之本年上半年活动性较为严重、现金贷羁系增强，共债问题致使银行信誉卡不良率有所上升，但今朝还不必要担忧呈现危机事务产生。

■ 投资建议（略）

■ 危害提醒

宏观经济成长存在不肯定性；信誉促成政策结果存在不肯定性；信誉卡发卡量、信贷余额等的快速增加若是延续多年，潜伏的问题可能会逐步增长。

1、陈述原由：多家银行上半年信誉卡不良率上升

2017年以来很多银行加大零售营业成长力度，信誉卡发卡量上升飞快（图1）。上市银行表露的2018年中报显示，多家银行的信誉卡不良率较年头上升，比拟之下，2017年底大都银行的信眼科,誉卡不良率较年头是降低的（图2）。今朝市场存在一种担心：高速成长的信誉卡营业会不会成为下一个不良多发区？咱们经由过程阐发中国台湾地域、韩国曾产生过的信誉卡危机，评估今朝我国信誉卡营业的潜伏危害。咱们将在后文中指出：固然大量银行涌入信誉卡市场，但今朝咱们还不必要担忧呈现危机事务。